Kik voltak 2024-ben Európa legnagyobb venture debt finanszírozói?

Tavaly igencsak felpörgött a venture debt mint egy ideális finanszírozási forma a gazdaságilag kedvezőtlenebb időkben. Mely pénzintézetek jártak élen abban, hogy kockázati hitelezéssel építsék az európai ökoszisztémát? Mutatjuk.

2024 a venture debt, azaz a kockázati adósság éve volt: attól függően, hogy pontosan hogyan definiáljuk, ez a hitel alapú finanszírozási forma tette ki a tavalyi év összes európai kockázatitőke-finanszírozásának 15-35 százalékát, ami jelentős növekedést mutat a megelőző évekhez képest.

Mint azt az Atomico kiemeli, a grafikonon ábrázolt adatok csak a jéghegy csúcsát jelenthetik, ugyanis egyes bankok, alapok vagy kormányzati finanszírozási szervek nem hozzák nyilvánosságra tranzakcióikat. Forrás: Az Atomico 2024. évi State of European Tech felmérése

Mindez – mint azt a venture debt idei kilátásairól szóló cikkünkben részleteztük – a finanszírozási forma jellegzetességeiből, a romló gazdasági környezetből és a befektetői viselkedés változásából adódik:

egy olyan piaci környezetben, ahol a kockázati tőke elérhetősége csökken, és a befektetők alacsonyabb értékeléseket adnak a vállalatoknak, kifejezetten megnő az igény arra a rugalmas finanszírozási megoldásra, ami a tulajdonosi szerkezet hígulása nélkül képes plusz likviditást adni a vállalatoknak, és amivel az megalapozhatja a következő körös befektetését.

De kik voltak az európai startupok és scaleupok legnagyobb venture debt finanszírozói? Mutatjuk.

1. HSBC Innovation Banking

• Székhely: Egyesült Királyság
• Ügyletek száma: 65 darab
• Ticket size: 1–50 millió euró

Az egyik legjelentősebb európai bankként és az Egyesült Királyság „big 4” bankok legnagyobb tagjaként a brit HSBC iparágakon átívelően nyújtott venture debt finanszírozást a stratup-ökoszisztémának: adósai között található fintech, climate tech, deeptech és life science profilú cég is. Az átlagos ügyletméret 24,5 millió euró volt.

2. Európai Beruházási Bank (EBB)

• Székhely: Luxemburg
• Ügyletek száma: 35 darab
• Ticket size: 7,5-40 millió euró

Az Európai Unió által létrehozott fejlesztési bank fő fókuszterülete a robotika, a deeptech, az AI, a bio- és az orvostechnológia volt 2024-ben. Az EBB az a szereplő, aki egyúttal elmondhatja magáról: a legnagyobb európai hitelügyletek mögött ő volt: ide tartozik a végül bedőlt Northvolt, az ipari dekarbonalizálásért síkra szálló Stegra, vagy az akkumulátor gigagyár, a Verkor.

3. Claret Capital

• Székhely: Egyesült Királyság
• Ügyletek száma: 29 darab

• Ticket size: 1–50 millió euró

A londoni Claret Capital (korábbi nevén Harbert European Growth Capital) összesen 132 millió eurót fektetett technológiai és élettudományi vállalatokba 2024-ben. Az átlagos ügyletméret 4 millió euró volt.

4. BlackRock

• Székhely: USA
• Ügyletek száma: 27 darab
• Hitelösszeg-tartomány: 2–100 millió euró

A világ legnagyobb vagyonkezelőjeként a BlackRock az európai piacon is terjeszkedni kezdett: 2024-ben olyan vállalkozásoknak nyújtott venture debt alapú finanszírozást, mint a finn Iceye műholdképelemző, a francia Flowdesk kriptocég, a svájci Oculis biotechnológiai vállalat, a brit Hometree megújuló energiával foglalkozó cég, és a Sokin fintech startup.

5.  Columbia Lake Partners (CLP)

• Székhely: Egyesült Királyság
• Ügyletek száma: 18 darab
• Ticket size: 5–50 millió euró

A londoni székhelyű CLP post-Series A fázisú startupok hitelezésére specializálódott, és olyan ágazatokban van jelen hitelezőként, mint a SaaS, a fintech, a szoftverinfrastruktúra, a hardverek és a fogyasztói technológia.

6. Santander

• Székhely: Spanyolország
• Ügyletek száma: 14 darab
• Ticket size: 0,5–5 millió euró

A spanyol bank 2023-ban indította el – 100 millió euró értékben az Inveready Asset Management közreműködésével – az ország legnagyobb kockázati hitelalapját. Ennek célja a legalább már egy kört lezárt startupok támogatása, így tavaly olyan vállalatok kaptak belőle tőkét, mint a már említett Verkor, vagy az elektromos járműiparban utazó Powerdot.

7. CIBC Innovation Banking

• Székhely: Kanada
• Ügyletek száma: 12 darab
• Ticket size: 12-24 millió euró (10-20 millió angol font)

A kanadai nemzetközi bank leginkább a vállalati szoftverek, a climate tech és a healthtech területén aktív: így például 2024-ben venture debt finanszírozással segítette a Rossum dokumentumautomatizáló platformot, a zöld nemzetközi kereskedelmet elősegítő ZeroNorthot, valamint a munkaerő-rekrutációt AI-jal támogató, unikornis státuszban lévő Beameryt.

8. NatWest

• Székhely: Egyesült Királyság
• Ügyletek száma: 11 darab
• Ticket sizet: 5-18 millió euró (4-15 millió angol font)

Az Egyesült Királyság „big 4” bankjának egyikeként a NatWest is aktív finanszírozója volt tavaly az európai ökoszisztémának, így tőkéhez juttatta például az autóvásárlást újragondoló Carmoola startupot, vagy a banki megoldásokat nyújtó Access Pay vállalatba.

9. Bpifrance

• Székhely: Franciaország
• Ügyletek száma: 10 darab
• Ticket size: 0,25–250 millió euró

A francia állami bank egyre aktívabb szereplője a kockázati hitelezésnek, és olyan iparágakban támogat cégeket, mint a climate tech (lásd a Verkornak nyújtott kölcsönét), vagy a deeptech.

10. BNP Paribas

• Székhely: Franciaország
• Ügyletek száma: 7
• Ticket size: nem közölt

A francia bank 2024-ben olyan iparágakban támogatott projekteket, mint a fintech, az insurance tech, a deeptech, vagy a climate tech – így a BNP Paribas is részt vett a Stegra, vagy éppen a lakossági napenergia-szolgáltató Zolar finanszírozásában.

10. Barclays

• Székhely: Egyesült Királyság
• Ügyletek száma: 7
• Ticket size: nem közölt

Az Egyesült Királyság „big 4” bankjának egyikeként a Barclays 7 ügylettel, megosztott helyen fért fel a top10-es listára. Kedvelt iparágai közé tartozik a gépi tanulás és a kvantumtechnológia mellett a fintech. Jelentős adósai közé tartozik az energiafogyasztást radikálisan csökkentő napelemrendszert fejlesztő Enpal, a jelzálogokra specializálódott Vida Bank, vagy az online hitelezéssel foglalkozó iwoca.

NYITÓKÉP: ChatGPT / Startup Online